Лира упала на целых 8,6% к доллару США, который вырос после ястребиных комментариев Федеральной резервной системы США, подчеркнув риски для экономики Турции и для политического будущего самого Эрдогана.

Лира закончила сессию с понижением на 4,6% к доллару, на уровне 13,415, и на уровне 15,2809 к евро.

Валюта потеряла около 45% своей стоимости до сих пор в этом году и 28,3% только за ноябрь, стремительно сокращая доходы и сбережения турков, подрывая бюджеты домохозяйств и даже заставляя их искать импортные лекарства.

Месячная распродажа стала одной из крупнейших в истории местной валюты и пополнила ряды кризисов 2018, 2001 и 1994 годов – кризисов для крупных экономики с развивающимся рынками.

Падение произошло во вторник, когда Эрдоган в пятый раз менее чем за две недели выступил в защиту смягчения денежно-кредитной политики – меры, которые большинство экономистов назвали безрассудным.

В интервью государственной вещательной компании TRT Эрдоган сказал, что «нет пути назад» от нового направления политики.

«Мы увидим, что процентные ставки заметно снизятся, и, следовательно, до выборов произойдет улучшение обменных курсов», – добавил он.

Лидеру Турции, находящемуся у власти почти два десятилетия, предстоят новые опросы общественного мнения и голосование к середине 2023 года. Опросы показывают, что Эрдоган проиграет в очном противостоянии с наиболее вероятными соперниками.

Под давлением Эрдогана центральный банк с сентября снизил ставки на 400 базисных пунктов до 15% и, как ожидается, в декабре снова снизит их. Поскольку инфляция составляет около 20%, реальные ставки стали глубоко отрицательными.

В ответ на это оппозиция призвала к немедленному прекращению данной политики и проведению внеочередных выборов. Доверие к центральному банку Турции еще больше упало во вторник после того, как один из высокопоставленных чиновников, как говорят, покинул свой пост.

«Эрдоган проводит очень опасный эксперимент и рынок пытается предупредить его о последствиях», – сказал Брайан Якобсен, старший инвестиционный стратег по многокритериальному анализу решений в Allspring Global Investments.

«Импорт, вероятно, подорожает по мере падения курса лиры, что усугубит инфляцию. Это может отпугнуть иностранные инвестиции, что затруднит финансирование экономического роста... Инвесторы все больше и больше нервничают. Кредитно-дефолтные свопы указывают на более высокий риск дефолта ... Это токсичное варево».

По данным IHS Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы Турции, стоимость страхования от дефолта суверенного государства, подскочили на 6 базисных пунктов с момента закрытия в понедельник – до 510 базисных пунктов, что является самым высоким показателем с ноября 2020 года.

Экономика Турции выросла на 7,4% в годовом исчислении в третьем квартале, согласно официальным данным, опубликованным во вторник, чему способствовали розничный спрос, производство и экспорт.

Эрдоган и другие правительственные чиновники подчеркнули, что хотя некоторое время цены могут страдать, монетарное стимулирование должно способствовать росту экспорта, кредитования, рабочих мест и экономическому росту.

Экономисты говорят, что снижение курса турецкой лиры и ускорение инфляции, которая, по прогнозам, достигнет 30% в следующем году во многом благодаря девальвации валюты, сорвут план Эрдогана. Практически все центральные банки других стран повышают ставки или готовятся это сделать. (Это означает, что стоимость других валют будет еще быстрее расти по отношению к турецкой лире, в таком случае, у инвесторов не будет стимулов вкладывать деньги в турецкую экономику – зачем получать доходы в виде обесценивающихся на глазах бумажек, – прим.).

Эрдоган предсказал, что в следующем году инфляция ослабнет, а счет текущих операций станет профицитным.

«Некоторые люди прилагают усилия, чтобы казаться слабыми, но экономические показатели находятся в очень хорошем состоянии, – сказал Эрдоган. – Наша страна сейчас находится в той точке, когда мы можем разорвать эту ловушку, пути назад нет».

«Турция не будет жить в ловушке обменного курса, инфляции и процентных ставок», – добавил он.

Агентство Рейтер сообщило со ссылкой на источники, что Эрдоган в последние недели игнорировал призывы, даже изнутри своего правительства, изменить политику.

Источник в центральном банке сообщил во вторник, что исполнительный директор департамента рынков ЦБ Дорук Кюджуксарадж покинул свой пост и был заменен своим заместителем Хаканом Эром.

Кюджюксарадж не сразу ответил на просьбу о комментарии.

Банкир, попросивший об анонимности, сказал, что уход Кюджуксараджа стал еще одним свидетельством «эрозии и разрушения» института после массового обновления руководства в этом году и многолетнего влияния [Эрдогана на политику ЦБ].

В октябре Эрдоган уволил трех членов комитета по денежно-кредитной политике. Сахап Кавджиоглу был назначен на пост управляющего ЦБ только в марте после того, как президент уволил трех его предшественников за последние 2 года из-за разногласий в отношении политики ЦБ.

Данные по инфляции за ноябрь будут опубликованы в пятницу, и по прогнозам опроса Reuters, она вырастет до 20,7% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем за последние три года.

«Кредитно-денежная политика, вероятно, останется под политическим влиянием Эрдогана и не будет достаточно жесткой, чтобы значительно снизить инфляцию, стабилизировать валюту и восстановить доверие инвесторов», – считает рейтинговая компания Moody's.